摩根士丹利Sharon Shih、Charlie Chan等在6月24日发布的报告中表示，采用网络交换机的、升级至800Gbps端口规格将成为AI技术的主要驱动力。

数据中心交换机是连接数据中心各种设备的核心网络设备，包括服务器、存储设备、网络设备等，是数据中心网络架构不可或缺的一部分，其中，以太网交换机是网络交换机最常见的形式之一。

AI数据中心网络交换机市场：三年内实现两位数复合增长

对AI数据中心来说，数据量的迅猛增长带来了对交换机最直观的需求：更强的处理能力、更高的吞吐量。

报告表示，随着AI数据中心的建设和升级热潮，网络交换机市场将迎来蓬勃发展，预计2023-2026年间，AI数据中心网络交换机的收入复合年增长率（CAGR）将达到55%，数据中心网络交换机的CAGR为11%，整个网络交换机市场的CAGR为4%。

在规格方面，报告预计从2025年开始，网络交换机将加速向800Gbps的端口规格迁移，到2026年，800Gbps将占数据中心以太网交换机收入的28%，远超今年的5%。

就个股而言，大摩在报告中表示看好Accton、Arista和思科在网络交换机领域的领先地位。

以太网交换机“收复失地”

此前，由于延迟较低，InfiniBand一直是英伟达生态系统的首选技术，因此其在AI数据中心交换机市场的份额不断扩大。

不过报告此次预计，以太网将重新夺回份额。

报告表示，随着大规模企业选择更开放的生态系统以降低潜在的供应链风险，英伟达以外的GPU和ASIC芯片在不同任务中的应用将更加多样化，而以太网可能是这些任务的首选。

大摩预计，以太网在AI数据中心中的收入份额将从2023年的38%扩大到2026年的49%。